新闻视点 中国艺术品市场吸引世界资本目光

    艺术品市场能否成为除楼市和股市外第三大资金高地？

    然而，中国艺术品投资市场目前呈现给世人的变化却远远不只是属性上的激变。有业内人士甚至认为，国内艺术品投资市场有望发展成为除楼市和股市之外的第三大资金高地，从而使国内的投资理财市场更具多元化特征。同时，由于当前中国艺术品市场的高收益，对风险资本也有相当的吸引力，艺术品市场也许还会是下一个引起风投热潮的领域。

    东北财经大学金融学院范立夫副教授表示，从欧美等发达国家理财市场的发展历程来看，艺术品投资市场在经济发展到一定程度时必然会开始得到蓬勃发展。2006年中国人均国内生产总值为2042美元，由于城乡差别和地域差别的因素，相当一批经济发达的一线城市的常住人口人均国内生产总值已经超过了6000美元，而这个数据已经接近作为欧美等发达国家艺术品投资市场成熟标志的8000美元。当前国内房地产投资需求强劲，股市重拾上升轨道，但股市的财富效应会带动艺术品投资，居民自有住房比例的提高也会带动对装饰用艺术品的需求。因此，证券、房地产与艺术品投资市场是相关的发展关系。

    姚志忠则表示，目前国内艺术品市场中的投资资金主要来自于境外投资者和国内众多企业，现代金融资本的介入已经使艺术品成为大资本运作的题材。因此，长期、专业和稳定的资金性质将使艺术品投资市场步入一个快速上升的通道。其中，在境外投资者看来，除了中国的A股市场与房地产，中国的艺术品一样是分享中国经济增长的最佳工具。崛起的中国对于国际的影响一定会从经济领域向文化领域延伸，而艺术品正是文化的最佳表现方式。尤其在近一两年，境外投资者开始把目光转向正在成长中的上世纪70年代生和80年代生艺术家身上。姚志忠指出：“作为艺术家储备力量，虽然中青年艺术家的名气不大，但是从其作品中可以看出升值潜力。几百块钱的价位收藏这样的作品，就好比买了低价潜力股，现在市场上许多这样的作品的价值能够迅速提升正是得益于此。”而对于国内企业来说，资金进入艺术品投资领域，更多地是代表着一种资本运作的新潮流。省内某民营企业人士对记者道出了他们的生意经：“艺术品除了可以使企业超越自身的行业限制，开拓更多的收益渠道，还可作为‘经营设施’摊入经营成本，免交所得税。其在作为固定资产经10年或20年的折旧后，还可化为零资产，而自身的价值却将随时间推移而提高。”据统计，中国收藏家协会的会员中，企业家已经占到了20%。

    防范价格虚高因素带来的投资风险

    与目前艺术品投资市场日渐火爆相对应的是，赝品过多等问题给市场的发展带来了一定的风险。记者在采访中了解到，书画造假在艺术业内非常普遍。一位美术院校的老师称，现在连美术系里都有不少学生在外面 “接活”，即为一些单位或个人进行书画作旧。因此，遇到名人书画时一定要特别小心。姚志忠则告诉记者，现在经常有朋友拿着名家的作品来找他鉴定，但许多都是赝品，尤其是水墨画和那些大师级的字画。

    对此，他建议投资者，收藏艺术品应该掌握三大要点。首先，作品必须有鲜明的独特的风格，即无须看名字便知是谁家的作品（如齐白石画的虾，徐悲鸿画的马都具有鲜明的特色），因为真正的艺术品必须具有创造性，有独特创意的作品才能在历史上占有一席之地。其次，作品必须有高难度的技巧，难度越高，无法取代的惟一性则越高。相反，如任何人都能轻易画得出来的画作，难度肯定不高，经不起时间的考验，且很快会被淘汰。第三，投资画作须有精品意识，宁付略高代价选择画家认真而严谨的作品，亦不要因价格便宜而取泛泛之作，因两者的含金量与投资价值有天壤之别。同时，他还建议从国家到地方应建立起权威鉴定机构并制定出统一的鉴定标准，从而避免令出多门、各执一词的现象发生。

    此外，目前许多买家如果看好某个画家，就买断他的所有作品，囤积起来然后抛出，导致一些画家的拍品价格虚高。而拍卖公司也会趁势一拥而上，追捧当代艺术品。许多业内人士表示，部分拍卖企业缺乏保护市场的意识，只追求返点比例以提高自己的收入，投资者用类似炒楼的操作手法，都将会给市场带来泡沫，从而对市场的健康发展造成极大伤害。

    中小投资者如何分享艺术投资盛宴

    记者在采访中发现，由于艺术品投资需要投资者具有较强的专业知识且价格不菲，这使得目前中小投资者进入该领域的难度较大，目前专业艺术品投资机构“嫌贫爱富”的服务理念更使得高低端投资者在此领域的差距进一步加大。业内人士指出，拥有庞大但分散资金的中小投资者最终能否携手与高端客户一起参与到其中，除了靠自身不断充实艺术专业知识外，金融衍生品的创新也可以起到很大的推动作用。

    今年6月，国内某股份制银行推出了针对艺术品投资的理财产品，这是一个由银行、艺术顾问投资公司与信托公司三方组成的银行理财计划，计划在未来两年间投资于中国当代艺术品与近现代书画作品。由此，中国第一只银行系艺术品投资基金正式出现。其客户投资起点为50万元，投资周期两年，预计收益年回报率38％，上不封顶，其中客户优先收益率为18％。该银行相关负责人表示，目前的投资门槛设定较高的原因是对中高端人群更加充满信心。但在产品成立初期，其主要任务是创品牌，随着这一市场的不断开拓，将有更多的中小投资者参与到其中。而就在该理财产品推出前后，另一家国有银行所创办的艺术财富理财中心也在积极寻求与艺术机构合作，尝试金融与艺术品的对接。不过，业内人士认为，中小投资者能否在艺术品投资市场里寻觅到更大的机遇还在于机构投资者的介入。像在欧美等发达理财市场上，为了在传统投资之外开辟收益更高的新品种，越来越多的机构投资者开始设立专门的艺术品投资基金、艺术品抵押贷款和艺术品保险等金融衍生产品，其投资门槛相对更低，而该类产品在国内的缺席无疑削弱了国内艺术品的流动性。

    此外，许多业内人士还表示，目前的中小投资者群体中仍然存在着大量的投机客，其实中小投资者更应该树立长期投资的理念。一般而言，艺术品通过拍卖行交易，卖家要向拍卖行交付成交价10%的佣金，买家也要支付同样比例的中介费。如果流拍了，卖家一般仍要向拍卖行交付保底价3%的手续费。因此，鉴于艺术品交易成本过高，短期炒作的回报远不如长期持有，其波动性甚至比蓝筹股还要大。所以对中小投资者而言，更适合长期投资，而非短期投机。